文/杨剑勇因存储芯片进入涨价周期，北京君正的业绩一改过去低迷不振的态势，呈现恢复增长态势。2025年全年实现营收47.41亿元，同比增长12.54%；净利润为3.76亿元，同比增长2.74%。其中，四季度营收13.04亿，同比增长29%；净利润为1.2亿元，同比大增94%。 AI驱动，全球芯片供给紧张，尤其存储芯片供给短缺，推动价格进入上升期，涨价趋势有望延伸至2026年。存储芯片是北京君正核心业务板块，营收占比达到六成以上，受提价因素影响，...
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文/杨剑勇过去几年，新时达异常艰难，营收不仅呈波动态势，且持续亏损多年，其中，2022年至2024年期间，累计亏损超17亿元。这期间，主要工控自动化领域竞争加剧，行业内卷导致产品价格下滑，叠加下游市场需求波动，使得工控厂商业绩承压。 从亏损到盈利，海尔让新时达再次焕发生机然而，2025年不仅行业迎来转机，工业机器人市场需求回暖及国产替代加速。尤为关键是，海尔集团入主新时达后，成为实控人，一改连续三年的低迷不振的态...
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文/杨剑勇今天，金蝶一度大涨10%以上，市值超300亿港元。其披露的经营数据显示，2026年第一季度订阅服务年经常性收入（ARR）约为人民币42.2亿元，同比增长约19%。其中，AI原生产品（AI套件）签约合同金额达人民币2.3亿元。 先后四次转型，踏准科技浪潮因持续推进AI优先、订阅优先战略，金蝶继续保持强劲态势。值得一提的是，这是金蝶成立以来的第四次转型。面对技术浪潮以及市场需求双重变革的交汇点上，企业的兴衰往往取决于能否...
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文/杨剑勇2025年，浪潮信息全年实现营收1647.82亿元，同比增长43.25%；净利润24.13亿元，同比增长5.2%。从营收构成来看，核心依赖于服务器产品线，营收占比已提升至93.82%，达到1546亿元，同比增长47.69%。主要在于大模型时代，各界AI服务器等算力需求有增无减。 令人遗憾的是，利润增速相较于营收增速极其不匹配。同时，浪潮信息的营收规模与利润呈现出鲜明的“冰火两重天”，净利润率仅有1.46%，暴露出公司规模扩张与盈利严重失衡...
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文/杨剑勇作为一家年收入已超过三千亿的家电巨头，如今的市值却不足2000亿。当前，海尔智家市值为1958亿元，近期也创下一年来新低，年内累计跌幅达到20%，令人唏嘘不已。 尽管年营收稳健增长，但四季度呈现大幅下降的态势，显示市场对未来增长信心不足。这也是周云杰执掌海尔集团以来，海尔智家遭遇重大挑战。别让流量反噬企业作为企业家的周云杰，通过个人IP为品牌赋能本无可厚非，但流量也是双刃剑，其流量与企业业绩的天平似乎...
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文/杨剑勇2025年，广和通全年营收为69.88亿元，同比下降14.67%；净利润3.47亿元，同比下降48%。其中，去年共售出4978.8万个无线模组，与上一年基本持平；无线通信模组所带来的收入为64.46亿元，同比下降18.49%，毛利率为16.17%，下降3.25个百分点。 令人惋惜的是，无线模组作为广和通的核心基本盘，呈现双降局面，与物联网行业及可对比公司形成鲜明的反差。要知道，AI大模型正在重塑各行各业，为千行百业注入创新活力，从而加速千...
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文/杨剑勇大模型无疑是当前最热门的赛道，深受市场追捧。其中，智谱AI虽然巨额亏损，市场仍然对其青睐有加，市值已经达到4060亿，相较于116.2港元的发行价，累计涨幅达到惊人的683%，市值实现近7倍的跃升。 市场不断创出新高的同时，AI大模型商业化进程正在加快，使之营收以成倍速度增长。智谱的营收由2022年的5740万，增长到2025年7.24亿元，是国内收入规模最大的大模型公司。同时，短短三年时间，其营收规模扩大12倍之多，显示AI...
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文/杨剑勇大模型时代，推动全球半导体市场由GPU计算向GPU加速计算转变。根据Verified Market Research数据显示，全球GPU市场规模到2030年有望达到4725亿美元，呈现强劲的增长态势。 对标英伟达，沐曦营收从0.53亿到16亿，2年实现31倍跃升当然，全球高性能GPU芯片呈现英伟达独大的局面，全球市场份额预估在80%以上，甚至高达90%。主要各界训练模型均高度依赖于其高性能芯片，导致各界竞相抢购，使之成为全球最大芯片公司，营收规模...
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文/杨剑勇过去一年，和而泰在市场中的表现是相当亮眼，从18.01元起步，一路高歌猛进至60.71元，累计涨幅高达237%，最高市值一度冲破560亿大关。 市值能实现3倍跃升，核心驱动力在于和而泰天使轮投资了摩尔线程这家AI芯片公司，由此在市场受到追捧。要知道，摩尔线程作为一家GPU芯片初创公司，自启动上市辅导并推进IPO进程时，吸睛无数，让和而泰这家智能控制器企业受到市场关注。然而，成也萧何 败也萧何。随着摩尔线程概念褪去，...
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文/杨剑勇生成式AI时代，商汤科技再次焕发新机，重拾高增长格局。2025年营收50亿元，同比增长33%，因营收创出历史新高，随之而来的是亏损进一步收窄58.6%，年度亏损为17.82亿元。值得注意的是，2025下半年EBITDA为3.8亿元，这是上市以来首次转正。 要知道，商汤科技作为昔日的AI四小龙之首，过去几年是异常的艰难，陷入营收下滑与大额亏损双重困境。其中，自2018年至2024年期间，累计亏损高达544亿。当然，这一巨额亏损主要源自于...
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