文/杨剑勇

2026年前三季度，君正股份营收71.02亿元，同比增长106.66%；净利润为26.16亿元，同比增长923%。其中，Q3营收31.45亿元，同比增长164.85%；净利润同比增长2595%；扣非净利润同比增长更是高达3436.8%。

业绩爆发，收获20CM涨停

受强劲财报影响，君正股份今天一度大涨20%，市值达584亿元。不过，相较于今年7月的1253亿市值，缩水669亿元，幅度达到53%。

需要指出的是，君正股份的业绩成倍增长，盈利暴增26倍，核心因素是存储芯片价格仍处于上升周期。受到AI需求驱动，全球芯片产业进入超级周期，使得AI算力、存储等芯片爆发式增长。其中，全球存储市场规模今年有望达8000亿美元，到2027年将进一步提升至1.06万亿美元。

作为存储芯片供应商之一，君正股份主要提供存储芯片、计算芯片、模拟与互联芯片。其存储芯片分别为DRAM、SRAM和Flash三大类别，主要面向汽车、工业、医疗等行业市场及高端消费类市场。

因DRAM芯片需求旺盛，市场供应紧张导致产品持续涨价，Flash芯片需求同样在不断增长，尤其在AI服务器等新兴领域，SRAM芯片也保持了良好的市场需求趋势，君正股份的存储芯片产品线销售收入持续大幅增长，2026年前三季度实现营收49.15亿元，同比增长130%，营收占比也提升至69.2%。

与此同时，存储紧缺，计算芯片产品也面临供应紧张，供需发展的不平衡使得计算芯片产品普遍大幅提价，君正股份的计算芯片收入同比实现了大幅增长，前三季度实现营收17.52亿元，同比增长92.89%。

另外，产品供应持续紧张，产品售价涨幅较大，在收入保持稳定增长的同时，毛利率也得到改善。其中，存储芯片毛利率56.53%，计算芯片毛利率达到64%。同时，车规DRAM产品2026年开始逐渐执行涨价后的新价格，预计2026年毛利率将不断提高。

得益于市场需求及芯片提价红利等多重因素影响，为君正股份业绩增长提供了有力支撑。特别是AI服务器对HBM的刚性需求持续虹吸其余各类 DRAM产品的产能，使通用DRAM供给持续紧缺，合约价格连续季度大幅上行，存储产业进入持续涨价缺货的长周期。

AI驱动，存储赛道进入超级周期

值得注意的是，随着大模型持续迭代，AI应用也从最初的知识问答进入Agent AI智能体时代，使得越来越多企业探索如何将AI深度融入业务、决策与创新流程，推动Agent的应用正迎来全新阶段。

支撑AI大模型发展，在于构建庞大的AI基础设施，为训练、迭代大模型提供了高效的算力服务。其中，计算与数据存储芯片市场迎来爆发式增长，尤其存储芯片供给短缺，带动整个赛道实现高速增长。

随着AI数据中心基础设施建设加速，企业级存储需求大幅攀升。由此，半导体存储市场快速增长，存储价格进入明显上行通道，带动相关企业业绩表现强劲。

长鑫科技作为国内最大存储企业，目前稳居全球第四，与三星、SK 海力士、美光长期占据全球90%以上的市场份额。尤为关键的是，随着产能释放，以及市场份额不断提升，不仅在市场备受青睐，市值超腾讯；同时业绩展现出强劲增长态势。

2026年前三季度，长鑫科技营收预计为‌2650亿元至2700亿元‌，上年同期营收为320.84亿元，同比增长超7倍；净利润预计1310亿至1325亿元，上年同期亏损52.8亿元。核心在于产品供不应求，价格大幅上涨。

整体来说，本轮营收增长，大部分是价格上涨贡献，属于典型受益于存储大周期上行所推动，使得存储芯片和计算芯片产品线同比实现强劲增长，充分享受AI带动存储行业景气上行的时代红利。

当然，涨价对所有的DRAM供应商都是机遇，但真正长期成长动力不是涨价，而是希望能够利用这一轮周期扩大产业影响力，把短期红利沉淀为长期的成长动能。

最后

AI大模型快速迭代，如今的AI正在加速普及落地。在AI技术驱动下，AI云端算力基础设施投入持续加大，对存储芯片需求持续旺盛。

与此同时，汽车智能化、工业智能、具身智能与AIoT等端侧产业蓬勃发展。由此，AI能力在端侧设备中的部署不断加快，预计2026年AI应用将进一步向边、端侧普及渗透，使得端侧AI存储等需求将持续增长，又为存储芯片厂商后续发展注入了强劲的增长动力。

杨剑勇，福布斯中国撰稿人，表达观点仅代表个人。专注AI大模型、人工智能、工业机器人、物联网、云计算、智能硬件等科技领域深度观察。