文/杨剑勇AI大模型时代，市场对AI算力厂商青睐有加。这当中，以工业富联、寒武纪的表现尤为亮眼。其中，工业富联深度受益AI算力需求爆发式增长，使其营收、利润与市值实现三高增长，是国内最赚钱的AI算力厂商，市值高达1.4万亿。 尤为注意的是，训练AI模型，对AI芯片需求持续攀升，寒武纪则是本土AI算力芯片赛道上最大赢家，有“寒王”之称。更是屡创新高，市值达到惊人的8865亿，反映出市场对国产AI芯片技术与商业充满信心。要知道...
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文/杨剑勇自人工智能进入生成式AI时代后，市场对AI芯片与AI大模型这类厂商青睐有加。其中，寒武纪与智谱无疑是最炙手可热的标的。生成式AI时代，对算力芯片需求持续攀升，叠加国产替代等多重因素，推动寒武纪业绩以成倍的速度增长，并赚得盆满钵满。由此，市值也水涨船高，高达8800亿元。作为一家通用大模型公司，智谱在市场同样表现惊人，当前市值5716亿港元，年内累计涨幅达到惊人的1003%，实现10倍跃升。 智谱是国内光彩耀目的...
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文/杨剑勇要问AI大模型时代，谁最赚钱？答案一定是英伟达，是这一波AI浪潮的超级红利受益者。 自ChatGPT诞生以来，人工智能以惊人的速度快速发展，尤其各种大模型服务为各行各业创新注入活力，从而加速千行百业数字化进程。在这一背景下，科技巨头们为提升AI大模型的竞争力，纷纷加大资本支出。最具代表性的是亚马逊、微软与谷歌等云服务巨头，他们在AI基础设施的资本支出进入新一轮周期，预计2026年资本支出合计将达7000亿美元。...
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从搜索到人工智能：百度的增长逻辑变了
文/杨剑勇2026年第一季度，百度实现营收321亿元。其中，一般性业务收入为260亿元。值得注意的是，AI（人工智能）业务展现出强劲的增长态势，同比增长49%至136亿元，占比提升至52%，这是首次超过一般性业务收入的一半。 AI业务占比过半，对于百度而言具有里程碑式意义。百度创始人李彦宏对此表示，这表明AI已成为百度的核心驱动力。百度AI业务主要包括智能云基础设施、AI应用、AI原生营销服务，表现尤为亮眼的是智能云基础设施。该...
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文/杨剑勇AI大模型时代，AI芯片呈现出爆发式增长态势，驱动AI厂商估值持续攀升。这当中，以英伟达尤为突出，市值达到5.46万亿美元（约合人民币37万亿元）。在国内市场中，寒武纪、摩尔线程、沐曦股份在技术研发上积极对标英伟达，在资本层面也获得高度认可。 他们的市值分别为7646亿、3275亿、2915亿，累计已突破1.38万亿元，反映出市场对国产AI芯片技术路径的强烈期待。当然，与英伟达相比，本土芯片厂商存在一定竞争劣势，面临技...
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文/杨剑勇我国是全球最大工业机器人市场消费国，占全球部署五成以上。睿工业的数据显示，2025年，我国大工业机器人出货量突破30万台，同比增长超13%，显示工业机器人需求呈现稳健增长态势。 值得注意的是，在国内工业机器人市场中，本土工业机器人市场份额持续提升，市场份额超过了外资品牌，市场格局被重塑。国产替代这一背景下，本土工业机器人厂商的市场份额在2025年已提升至54%，外资品牌的市场份额则下降至46%。这一数据反映...
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文/杨剑勇2026财年（截止2026年3月31日），阿里巴巴营收迈过万亿大关，达到1.02万亿元，看似创下里程碑，可3%的同比增速却难掩增长疲态。其中，电商作为基本盘业务，面对拼多多等竞争，增速放缓。 2026财年，阿里电商业务规模为4493.85亿元，同比增长4%；增速最快的是即时零售板块，全财年实现营收785.2亿元，同比增长47%。值得一提的是，阿里云表现尤为亮眼，年收入为1581亿元，同比增长34%，外部客户收入同比增长33%。经调整EBIT...
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文/杨剑勇工业富联是市场中不可多得的优质AI算力公司，今天再次大幅上涨，市值为1.41万亿元。主要有消息称，鸿海集CPO交换机的机柜提前出货给英伟达。 整体来说，在AI大模型时代，深度受益于算力需求爆发式增长的厂商，工业富联实现了营收、利润与市值的三高增长，尤其营收规模逼近万亿大关。2025年，工业富联全年营收达到9028.87亿元，同比增长48%，距离万亿营收大关仅一步之遥。全年净利润更是高达352.85亿元，同比增长58%。强劲...
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文/杨剑勇AI技术驱动，全球芯片供给紧张，尤其存储芯片供给短缺，推动价格进入上升期。受此影响，存储相关厂商在市场受到青睐。其中，SK海力士、三星电子更是领跑全球。在国内市场，江波龙的市值更是达到惊人的2333亿元，年内累计涨幅126%。 作为存储芯片供应商之一，北京君正同样得益于市场需求及芯片提价等多重因素影响下，市值再次突破700亿大关，达到715亿元，年内累计涨幅40%。北京君正芯片类别分为存储芯片、计算芯片、模拟...
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文/杨剑勇2026年第一季度，汇川技术营收101.4亿元，同比增长12.98%；净利润为10亿元，同比下降23.39%，陷入增收不增利尴尬处境。 在2026年度演讲中，汇川技术创始人朱兴明坦言，两年前疫情结束后曾乐观预期市场复苏，汇川业绩快速增长，但现实让我感到沮丧。市场变化、行业竞争等诸多因素影响下，2025年的营收增速只有20%左右，与预想中的高速增长形成了鲜明落差。遗憾的是，2026年其增速进一步放缓，且盈利能力大幅下降两成以上，...
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