从搜索到人工智能：百度的增长逻辑变了
文/杨剑勇2026年第一季度，百度实现营收321亿元。其中，一般性业务收入为260亿元。值得注意的是，AI（人工智能）业务展现出强劲的增长态势，同比增长49%至136亿元，占比提升至52%，这是首次超过一般性业务收入的一半。 AI业务占比过半，对于百度而言具有里程碑式意义。百度创始人李彦宏对此表示，这表明AI已成为百度的核心驱动力。百度AI业务主要包括智能云基础设施、AI应用、AI原生营销服务，表现尤为亮眼的是智能云基础设施。该...
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文/杨剑勇AI大模型时代，AI芯片呈现出爆发式增长态势，驱动AI厂商估值持续攀升。这当中，以英伟达尤为突出，市值达到5.46万亿美元（约合人民币37万亿元）。在国内市场中，寒武纪、摩尔线程、沐曦股份在技术研发上积极对标英伟达，在资本层面也获得高度认可。 他们的市值分别为7646亿、3275亿、2915亿，累计已突破1.38万亿元，反映出市场对国产AI芯片技术路径的强烈期待。当然，与英伟达相比，本土芯片厂商存在一定竞争劣势，面临技...
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文/杨剑勇我国是全球最大工业机器人市场消费国，占全球部署五成以上。睿工业的数据显示，2025年，我国大工业机器人出货量突破30万台，同比增长超13%，显示工业机器人需求呈现稳健增长态势。 值得注意的是，在国内工业机器人市场中，本土工业机器人市场份额持续提升，市场份额超过了外资品牌，市场格局被重塑。国产替代这一背景下，本土工业机器人厂商的市场份额在2025年已提升至54%，外资品牌的市场份额则下降至46%。这一数据反映...
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文/杨剑勇2026财年（截止2026年3月31日），阿里巴巴营收迈过万亿大关，达到1.02万亿元，看似创下里程碑，可3%的同比增速却难掩增长疲态。其中，电商作为基本盘业务，面对拼多多等竞争，增速放缓。 2026财年，阿里电商业务规模为4493.85亿元，同比增长4%；增速最快的是即时零售板块，全财年实现营收785.2亿元，同比增长47%。值得一提的是，阿里云表现尤为亮眼，年收入为1581亿元，同比增长34%，外部客户收入同比增长33%。经调整EBIT...
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文/杨剑勇工业富联是市场中不可多得的优质AI算力公司，今天再次大幅上涨，市值为1.41万亿元。主要有消息称，鸿海集CPO交换机的机柜提前出货给英伟达。 整体来说，在AI大模型时代，深度受益于算力需求爆发式增长的厂商，工业富联实现了营收、利润与市值的三高增长，尤其营收规模逼近万亿大关。2025年，工业富联全年营收达到9028.87亿元，同比增长48%，距离万亿营收大关仅一步之遥。全年净利润更是高达352.85亿元，同比增长58%。强劲...
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文/杨剑勇AI技术驱动，全球芯片供给紧张，尤其存储芯片供给短缺，推动价格进入上升期。受此影响，存储相关厂商在市场受到青睐。其中，SK海力士、三星电子更是领跑全球。在国内市场，江波龙的市值更是达到惊人的2333亿元，年内累计涨幅126%。 作为存储芯片供应商之一，北京君正同样得益于市场需求及芯片提价等多重因素影响下，市值再次突破700亿大关，达到715亿元，年内累计涨幅40%。北京君正芯片类别分为存储芯片、计算芯片、模拟...
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文/杨剑勇2026年第一季度，汇川技术营收101.4亿元，同比增长12.98%；净利润为10亿元，同比下降23.39%，陷入增收不增利尴尬处境。 在2026年度演讲中，汇川技术创始人朱兴明坦言，两年前疫情结束后曾乐观预期市场复苏，汇川业绩快速增长，但现实让我感到沮丧。市场变化、行业竞争等诸多因素影响下，2025年的营收增速只有20%左右，与预想中的高速增长形成了鲜明落差。遗憾的是，2026年其增速进一步放缓，且盈利能力大幅下降两成以上，...
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文/杨剑勇过去两年，寒武纪是市场中炙手可热的标的，深受资本追捧，其股价持续攀升的同时，市值更是达到惊人的7168亿元，一跃成为半导体巨头。此外，因价格超茅台价格，故而有寒王之称，是国产AI算力芯片赛道上最大赢家。 尤为值得注意的是，陈天石作为寒武纪创始人，个人财富也水涨船高。因直接持有1.1953亿股，以当前每股1699.96元价格计算，陈天石的身价已超2000亿元。寒武纪在资本市场上的表现，核心在于生成式AI时代，各界对...
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文/杨剑勇2026年第一季度，海信家电营收230亿元，同比下降7.16%；净利润为10.34亿元，同比下降8.22%，营收与利润面临双重压力，业绩继续承压。 这当中有贸易壁垒、市场需求低迷、原材料成本攀升等诸多因素影响。尤其家电产业进入存量博弈阶段，行业发展愈发艰难。据奥维云网推总的数据显示，我国家电市场保有量已超过40亿台，户均保有量超8台。保有量带来需求疲软，家电市场继续承压前行。2025年国内家电（不含3C）零售市场规模为8...
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文/杨剑勇要问AI大模型时代，谁最赚钱。答案一定是芯片与算力服务器的厂商。就全球而言，英伟达无疑是最大赢家，赚得盆满钵满，不仅年利润突破千亿美元，且市值也高达5.18万亿美元（约合人民币35万亿元）。在国内，工业富联则是这一波AI浪潮的收割者，业绩延续大涨的格局。 2026年第一季度，工业富联的营收达到2510亿元，同比增长56.52%；净利润为105.95亿元，同比增长102%，呈现加速增长趋势，是国内最赚钱的AI算力的厂商。净利翻...
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